FII + DII लगातार Holding बढ़ाने वाले Stocks की Screener Query | Stock Biz

SCREENER QUERY GUIDE

FII + DII लगातार Holding बढ़ाने वाले Stocks की Screener Query

संस्थागत निवेशकों (Smart Money) के शेयरहोल्डिंग ट्रेंड्स की व्यवस्थित स्क्रीनिंग गाइड

विदेशी और घरेलू बड़े फंड्स की पसंद वाले शेयरों को फिल्टर करने का सटीक लॉजिक, वित्तीय विश्लेषण और जोखिम मूल्यांकन का संपूर्ण फ्रेमवर्क।

01 — शीर्षक का सरल अर्थ और वित्तीय संदर्भ

शेयर बाजार में दो ऐसे बड़े निवेशक समूह होते हैं जिनके फैसलों का सीधा प्रभाव बाजार के रुझान पर पड़ता है: पहले FII (Foreign Institutional Investors) यानी विदेशी संस्थागत निवेशक, और दूसरे DII (Domestic Institutional Investors) यानी हमारे देश के म्यूचुअल फंड्स, बीमा कंपनियां और बैंक।

"FII + DII लगातार Holding बढ़ाने वाले Stocks" का सीधा मतलब ऐसी लिस्टेड कंपनियों से है, जिनमें विदेशी और घरेलू दोनों तरह के बड़े फंड हाउस अपनी हिस्सेदारी (Shareholding Percentage) को एक के बाद एक तिमाही (Quarter-on-Quarter) में लगातार बढ़ा रहे हैं। जब ये दोनों दिग्गज निवेशक किसी कंपनी में एक साथ अपना पैसा बढ़ाते हैं, तो इसे वित्तीय दुनिया में 'इंस्टीट्यूशनल एक्यूमुलेशन' (Institutional Accumulation) कहा जाता है।

लेकिन क्या सिर्फ बड़े फंड्स के शेयर खरीदने से कोई कंपनी सुरक्षित निवेश बन जाती है? बिल्कुल नहीं। यह टाइटल इसी बात की पड़ताल करता है कि हम स्क्रीनर के जरिए इन कंपनियों को कैसे फिल्टर करें और फिर उनके फंडामेंटल्स की गहराई से जांच कैसे करें।

02 — इस लेख का उद्देश्य और प्रैक्टिकल वैल्यू

🎯 हमारा उद्देश्य: यह लेख केवल कुछ चुनिंदा कंपनियों के नाम बताने के लिए नहीं लिखा गया है। इसका असली मकसद आपको यह सिखाना है कि आप खुद Screener.in पर सही कंडीशंस लगाकर संस्थागत ट्रेंड्स को कैसे पकड़ सकते हैं, शेयरहोल्डिंग डेटा के पीछे के असली कारणों को कैसे समझ सकते हैं, और बिना किसी सोशल मीडिया टिप के स्वतंत्र शोध कैसे कर सकते हैं।

इस गाइड को पूरा पढ़ने के बाद आप यह समझ सकेंगे कि FII और DII के निवेश करने का नजरिया क्या होता है, शेयरहोल्डिंग में बदलाव आने पर रिटेल निवेशक को कौन से वित्तीय मापदंड चेक करने चाहिए, और कौन सी गलतियों से बचकर पूंजी को सुरक्षित रखना चाहिए।

03 — त्वरित सारांश (Quick Answer)

यह Screener Query भारतीय शेयर बाजार की उन कंपनियों को प्राथमिक रूप से शॉर्टलिस्ट करती है जिनमें FII Holding पिछली तिमाही से बढ़ी हो (FII holding > FII holding preceding quarter), DII Holding भी पिछली तिमाही से बढ़ी हो (DII holding > DII holding preceding quarter), और कंपनी का मार्केट कैप ₹1,000 करोड़ से ऊपर हो ताकि इललिक्विड और ऑपरेटर-ड्रिवन पेनी स्टॉक्स अपने आप बाहर हो जाएं। यह कोई सीधा Buy/Sell कॉल नहीं, बल्कि रिसर्च की शुरुआत का फिल्टर है।

04 — यह Query क्यों महत्वपूर्ण है?

रिटेल निवेशकों के पास कंपनियों के प्लांट विजिट करने, मैनेजमेंट का इंटरव्यू लेने या बड़े पैमाने पर फॉरेंसिक रिसर्च करने के संसाधन सीमित होते हैं। दूसरी तरफ, म्यूचुअल फंड्स और विदेशी फंड्स के पास प्रोफेशनल्स, चार्टर्ड एकाउंटेंट्स और डेटा एनालिस्ट्स की पूरी टीम होती है। वे कंपनी के कॉर्पोरेट गवर्नेंस, ऑर्डर बुक और कैश फ्लो की कड़ी निगरानी करते हैं।

जब FII और DII दोनों किसी शेयर में हिस्सेदारी बढ़ाते हैं, तो इसका मतलब होता है कि कंपनी के भविष्य को लेकर पेशेवर विश्लेषकों का भरोसा बढ़ रहा है। यह क्वेरी रिटेल निवेशकों को उन कंपनियों पर अपनी नजर केंद्रित करने में मदद करती है जहां स्मार्ट मनी का इनफ्लो हो रहा है, जिससे हजारों बेकार स्टॉक्स पर समय गंवाने से बचा जा सकता है।

05 — मुख्य वित्तीय अवधारणाएं (Core Concepts)

शेयरहोल्डिंग ट्रेंड को सही तरीके से समझने के लिए इन वित्तीय घटकों को जानना जरूरी है:

1. FII (Foreign Institutional Investors)

ये वैश्विक हेज फंड्स, सॉवरेन वेल्थ फंड्स और विदेशी पेंशन फंड्स होते हैं। इनका रुझान वैश्विक लिक्विडिटी, अमेरिकी डॉलर के इंडेक्स और भारत के मैक्रो-इकोनॉमिक आउटलुक के अनुसार बदलता रहता है।

2. DII (Domestic Institutional Investors)

इनमें हमारे घरेलू म्यूचुअल फंड्स (जैसे SBI, HDFC MF), LIC, इंश्योरेंस कंपनियां और स्थानीय बैंक शामिल होते हैं। ये भारतीय रिटेल निवेशकों के SIP इनफ्लो और घरेलू मांग के आधार पर कंपनियों में निवेश करते हैं।

06 — महत्वपूर्ण अंतर: FII बनाम DII का निवेश व्यवहार

दोनों ही बड़े संस्थागत निवेशक हैं, लेकिन उनके व्यवहार में कुछ बुनियादी अंतर होते हैं:

• समय सीमा और स्थिरता: DIIs (विशेषकर म्यूचुअल फंड्स) को हर महीने भारी SIP इनफ्लो मिलता है, इसलिए वे अक्सर बाजार में लॉन्ग-टर्म सपोर्ट प्रदान करते हैं। FIIs ग्लोबल इंटरेस्ट रेट्स और करेंसी रिस्क के कारण अपेक्षाकृत तेजी से पैसा निकाल या डाल सकते हैं।
• होल्डिंग बढ़ना बनाम केवल ट्रेडिंग वॉल्यूम: किसी शेयर का रोज ट्रेडिंग वॉल्यूम बढ़ना अलग बात है, लेकिन तिमाही शेयरहोल्डिंग में वास्तविक डिलीवरी लेकर हिस्सेदारी बढ़ाना यह दर्शाता है कि फंड्स उस कंपनी में लॉन्ग-टर्म हिस्सेदार बन रहे हैं।
• पब्लिक शेयरहोल्डिंग का घटना: जब FII और DII की हिस्सेदारी बढ़ती है, तो ज्यादातर मामलों में रिटेल (पब्लिक) शेयरहोल्डर्स मुनाफावसूली करके बाहर निकल रहे होते हैं। मजबूत हाथों (Strong Hands) में शेयरों का जाना तकनीकी रूप से सकारात्मक माना जाता है।

07 — यह Query किसके लिए उपयोगी है?

• मीडियम से लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स: जो 1 से 3 साल के नजरिए से उन बिजनेस में निवेश करना चाहते हैं जिनका आउटलुक बड़े फंड्स की नजर में मजबूत हो रहा है।
• पोजिशनल व स्विंग ट्रेडर्स: जो ऐसे स्टॉक्स की तलाश में रहते हैं जहां इंस्टीट्यूशनल सपोर्ट होने की वजह से बड़ी गिरावट का रिस्क कम होता है और ब्रेकआउट सस्टेन करने की संभावना ज्यादा होती है।
• क्वालिटी रिसर्चर्स: जो 4,000 कंपनियों के सागर से केवल वही 50-60 स्टॉक्स निकालना चाहते हैं जो इंस्टीट्यूशनल रडार पर आ चुके हैं।

08 — कब इस्तेमाल करें और कब न करें?

कब इस्तेमाल करें:

• तिमाही शेयरहोल्डिंग पैटर्न (Shareholding Pattern Updates) घोषित होने के तुरंत बाद (जैसे जनवरी, अप्रैल, जुलाई और अक्टूबर के अंत में)।
• जब बाजार में करेक्शन चल रहा हो और आप यह देखना चाहते हों कि मंदी के बीच बड़े फंड्स किन कंपनियों को चुपचाप जमा कर रहे हैं।

कब इस्तेमाल न करें:

• तिमाही के बीच में दैनिक ट्रेडिंग के लिए, क्योंकि शेयरहोल्डिंग डेटा रोजाना नहीं बदलता बल्कि हर 3 महीने में एक बार एक्सचेंज पर फाइल होता है।
• अत्यधिक महंगे वैल्यूएशन (100+ P/E) वाले उन शेयरों में जहां बड़े फंड्स पहले ही पीक पर खरीद चुके हों और अब रिटेल को माल ट्रांसफर करने की संभावना हो।

09 — एक अच्छे बिजनेस की समग्र पहचान (Beyond Institutional Ownership)

संस्थानों की होल्डिंग बढ़ना सिर्फ एक ट्रिगर है, लेकिन बिजनेस की क्वालिटी जांचने के लिए ये 5 बुनियादी कारक देखना जरूरी है:

• सेल्स और प्रॉफिट ग्रोथ: क्या कंपनी की बिक्री और शुद्ध लाभ पिछले 3 साल से कम से कम 12-15% सालाना बढ़ रहे हैं?
• ROCE और ROE: क्या कंपनी अपनी नियोजित पूंजी पर 15% से अधिक का रिटर्न जनरेट कर रही है?
• ऑपरेटिंग कैश फ्लो (CFO): क्या कंपनी का मुनाफा केवल कागजों पर है या बैंक खाते में असली नकदी आ रही है?
• कम कर्ज (Low Debt): कंपनी का Debt to Equity अनुपात 1 से कम (आदर्श रूप से 0.5 से कम) होना चाहिए।
• प्रमोटर प्लेजिंग: प्रमोटर्स के शेयर बैंक में गिरवी (Pledge) नहीं होने चाहिए।

10 — फंडामेंटल एनालिसिस से संबंध

हमेशा याद रखें कि स्क्रीनिंग केवल पहला कदम है:

1. Screener Query ➔ 4,000 कंपनियों में से संस्थागत खरीद वाली 40-50 कंपनियों को छांटना।
2. Fundamental Research ➔ कंपनी के बिजनेस मॉडल, बैलेंस शीट, कैश फ्लो और मैनेजमेंट की ईमानदारी की जांच।
3. Valuation Analysis ➔ सही भाव (P/E, P/B, PEG) और मार्जिन ऑफ सेफ्टी की पुष्टि।
4. Final Decision ➔ अपनी जोखिम क्षमता के अनुसार स्वतंत्र निर्णय।

11 — वैल्यूएशन की भूमिका: क्या स्मार्ट मनी हमेशा सही होती है?

कई बार रिटेल निवेशक यह गलती करते हैं कि वे सोचते हैं: "अगर म्यूचुअल फंड खरीद रहा है, तो भाव चाहे जो हो, खरीद लो!" यह सोच नुकसानदेह हो सकती है:

• संस्थागत निवेशक अक्सर भारी फंड फ्लो के कारण मजबूरी में भी खरीदारी करते हैं, भले ही वैल्यूएशन महंगा हो।
• यदि कोई शेयर अपने 10 साल के औसत P/E के मुकाबले बहुत ज्यादा प्रीमियम पर ट्रेड कर रहा है, तो FII की खरीदारी के बावजूद उसमें टाइम करेक्शन (Time Correction) आ सकता है।
• हमेशा कंपनी के वर्तमान P/E की तुलना उसकी ऐतिहासिक रेंज और सेक्टर के साथियों से जरूर करें।

12 — संभावित जोखिम (Risk Awareness)

• डेटा लैग (Reporting Lag): शेयरहोल्डिंग डेटा तिमाही खत्म होने के 15 से 30 दिन बाद सार्वजनिक होता है। हो सकता है कि जिस दौरान आप डेटा देख रहे हों, उस समय तक शेयर पहले ही 30% भाग चुका हो।
• ब्लॉक डील या हिस्सेदारी ट्रांसफर: कई बार प्रमोटर अपनी हिस्सेदारी किसी विदेशी फंड को ऑफ-मार्केट ट्रांसफर करते हैं, जिसे स्क्रीनर पर सीधी खरीद मान लिया जाता है, जबकि कंपनी के बिजनेस में कोई नया फंडामेंटल बदलाव नहीं हुआ होता।
• स्मार्ट मनी भी गलत हो सकती है: यस बैंक, डीएचएफएल जैसे पुराने मामलों में भी बड़े फंड्स की भारी हिस्सेदारी थी। इसलिए केवल संस्थागत होल्डिंग देखकर आंख बंद न करें।

"संस्थागत निवेशकों की बढ़ती हिस्सेदारी कंपनी की वित्तीय साख पर भरोसा दिखाती है, लेकिन एक निवेशक के रूप में आपकी सुरक्षा सही वैल्यूएशन और वास्तविक कैश फ्लो पर ही निर्भर करती है।"

🌱 Stock Biz Learning

अब जब इस रणनीति का वित्तीय तर्क, उपयोग, सीमाएं और शोध प्रक्रिया स्पष्ट हो चुकी है, आइए इसे Screener.in पर उपयोग करने योग्य व्यावहारिक क्वेरी में बदलते हैं:

🔎 SCREENER QUERY — COPY & PASTE

FII holding > FII holding preceding quarter AND DII holding > DII holding preceding quarter AND Return on capital employed > 15 AND Debt to equity < 1 AND Market Capitalization > 1000

13 — Query का आसान मतलब

इस क्वेरी का सीधा सा अर्थ है: "मुझे ऐसी सभी कंपनियां दिखाएं जिनमें विदेशी संस्थागत निवेशकों (FII) और घरेलू संस्थागत निवेशकों (DII) दोनों ने पिछली तिमाही के मुकाबले अपनी हिस्सेदारी बढ़ाई हो, कंपनी का ROCE कम से कम 15% हो ताकि बिजनेस की क्वालिटी बनी रहे, कुल कर्ज इक्विटी से कम हो (Debt to equity < 1), और कंपनी का मार्केट कैप ₹1,000 करोड़ से बड़ा हो।"

14 — हर Condition की विस्तृत व्याख्या

Condition	सरल अर्थ	शामिल करने का कारण	क्या सावधानी रखें?
FII holding > FII holding preceding quarter	विदेशी निवेशकों की हिस्सेदारी पिछली तिमाही से ज्यादा हो।	ग्लोबल फंड्स के नए निवेश और सकारात्मक आउटलुक को पकड़ने के लिए।	देखें कि हिस्सेदारी में बढ़त वास्तविक है या मामूली (जैसे 0.01%)।
DII holding > DII holding preceding quarter	घरेलू फंड्स/म्यूचुअल फंड्स की हिस्सेदारी पिछली तिमाही से ज्यादा हो।	स्थानीय फंड मैनेजर्स के मजबूत विश्वास की पुष्टि करने के लिए।	कई बार किसी इंडेक्स रीबैलेंसिंग के कारण भी अस्थायी खरीद हो सकती है।
ROCE > 15	कुल नियोजित पूंजी पर कम से कम 15% का रिटर्न।	यह सुनिश्चित करता है कि कंपनी केवल फंड्स की पसंद नहीं, बल्कि वास्तव में मुनाफेदार है।	कमोडिटी सेक्टर में पीक साइकल पर यह अस्थायी रूप से ऊंचा हो सकता है।
Debt to equity < 1	कंपनी का कुल कर्ज उसके नेटवर्थ से कम हो।	भारी ब्याज और वित्तीय संकट के जोखिम को दूर रखने के लिए।	बैंकिंग और NBFC स्टॉक्स इस नियम के कारण बाहर हो जाएंगे।
Market Capitalization > 1000	कंपनी का बाजार पूंजीकरण ₹1,000 करोड़ से अधिक हो।	अत्यधिक छोटे, मैनिपुलेटेड और इललिक्विड पेनी स्टॉक्स से सुरक्षा के लिए।	माइक्रो-कैप में रिसर्च करने वाले इसे ₹500 Cr तक घटा सकते हैं।

15 — उपयोग किए गए सिंबल्स का अर्थ

• > (Greater Than): इसका अर्थ है कि वर्तमान तिमाही की होल्डिंग पिछली तिमाही (preceding quarter) की होल्डिंग से अधिक होनी चाहिए।
• < (Less Than): इसका अर्थ है कि अनुपात दी गई संख्या से कम होना चाहिए (जैसे Debt to equity 1 से कम)।
• AND: यह सुनिश्चित करता है कि जब कोई कंपनी इन सभी पांचों शर्तों को एक साथ पूरा करेगी, तभी वह रिजल्ट्स में दिखाई देगी।

16 — इस Query से किस प्रकार की कंपनियां सामने आएंगी?

संस्थागत पसंदीदा मिड कैप्स

तेजी से बढ़ते हुए मिड कैप स्टॉक्स जो अपने सेक्टर में मार्केट लीडर बनने की राह पर हैं और फंड्स जिन्हें लगातार एक्यूमुलेट कर रहे हैं।

टर्नअराउंड क्वालिटी बिजनेस

ऐसी कंपनियां जहां मंदी के बाद अर्निंग्स में सुधार शुरू हुआ है और पेशेवर फंड मैनेजर्स ने सबसे पहले एंट्री ली है।

मजबूत कैश फ्लो वाले मैन्युफैक्चरर्स

कैपिटल गुड्स, ऑटो एंसिलरी और केमिकल्स की वे कंपनियां जो बिना भारी कर्ज के अपनी क्षमता बढ़ा रही हैं।

लार्ज कैप कोर स्टॉक्स

निफ्टी 100 की मजबूत दिग्गज कंपनियां जिनमें विदेशी और घरेलू फंड्स लगातार अपना एलोकेशन बढ़ा रहे हैं।

17 — Screener.in पर Query चलाने के 10 चरण

1. ब्राउज़र में Screener.in ओपन करें।
2. शीर्ष मेनू में दिए गए Screens विकल्प पर क्लिक करें।
3. पेज पर नीचे स्क्रॉल करके Create a search query बॉक्स में जाएं।
4. ऊपर दिए गए बॉक्स से Copy Query बटन दबाकर कोड कॉपी करें।
5. Screener के खाली टेक्स्ट एरिया में यह कोड पेस्ट करें।
6. नीचे दिए गए Run this Query बटन पर क्लिक करें।
7. स्क्रीन पर आई कंपनियों की सूची देखें।
8. टेबल में आवश्यक कॉलम्स (जैसे FII holding, DII holding, P/E, Sales growth) जोड़ें।
9. किसी एक कंपनी पर क्लिक करके उसका शेयरहोल्डिंग पैटर्न टैब खोलें।
10. देखें कि किन-किन प्रमुख म्यूचुअल फंड्स ने हिस्सेदारी बढ़ाई है और फिर एनुअल रिपोर्ट का अध्ययन करें।

18 — रिजल्ट आने के बाद क्या और कैसे देखें?

जब स्क्रीनर पर 30 से 50 कंपनियों की लिस्ट आ जाए, तो उन्हें इस क्रमबद्ध तरीके से एनालाइज करें:

1. शेयरहोल्डिंग टैब चेक करें: Screener पर कंपनी पेज खोलकर सीधे Shareholding सेक्शन में जाएं। देखें कि पिछली 3-4 तिमाहियों में FII और DII की हिस्सेदारी का ट्रेंड कैसा रहा है। क्या यह लगातार बढ़ रहा है?
2. किसने बेचा?: यदि FII/DII ने खरीदा है, तो बेचा किसने? क्या प्रमोटर ने बेचा या पब्लिक (रिटेल) ने? यदि पब्लिक से माल बड़े फंड्स के पास गया है, तो यह शेयर के फ्लोट के लिए अच्छा माना जाता है।
3. बिक्री और मुनाफे की निरंतरता: क्या कंपनी की सेल्स और प्रॉफिट भी उसी रफ्तार से बढ़ रहे हैं?
4. ऑपरेटिंग कैश फ्लो (CFO): क्या कंपनी का मुनाफा बैंक खाते में असली नकदी बनकर आ रहा है?
5. वैल्यूएशन की स्थिति: क्या शेयर अपने 5 साल के औसत P/E के मुकाबले बहुत ज्यादा महंगा तो नहीं हो गया है?

19 — पॉजिटिव और चेतावनी संकेत (Signals to Watch)

सकारात्मक संकेत (Positive Signals)

• FII और DII दोनों की हिस्सेदारी में 1% से ज्यादा की ठोस बढ़त।
• पब्लिक शेयरहोल्डिंग में लगातार कमी।
• प्रमोटर होल्डिंग स्थिर या बढ़ रही हो और जीरो प्लेज हो।
• ऑपरेटिंग कैश फ्लो लगातार पॉजिटिव और शुद्ध मुनाफे से ज्यादा हो।

चेतावनी संकेत (Caution Signals)

• होल्डिंग में केवल 0.01% की नगण्य बढ़त (सांख्यिकीय भ्रम)।
• प्रमोटर खुले बाजार में अपनी हिस्सेदारी तेजी से घटा रहे हों।
• कंपनी का कर्ज लगातार बढ़ रहा हो और कैश फ्लो नेगेटिव हो।
• शेयर 100+ के अत्यधिक अवास्तविक P/E पर पहुंच चुका हो।

20 — क्वेरी को कस्टमाइज़ कैसे करें?

बाजार की परिस्थितियों और आपकी रिसर्च रणनीति के अनुसार क्वेरी में ये बदलाव किए जा सकते हैं:

• यदि बहुत ज्यादा कंपनियां आ जाएं (Too Many Results): आप इसमें ग्रोथ का पैमाना जोड़ सकते हैं। उदाहरण:
  FII holding > FII holding preceding quarter AND DII holding > DII holding preceding quarter AND Sales growth 3Years > 12 AND Return on capital employed > 18
• यदि बहुत कम कंपनियां आ जाएं (Too Few Results): हो सकता है कि आपने मार्केट कैप या ROCE का नियम बहुत सख्त रखा हो। आप मार्केट कैप की सीमा को ₹500 करोड़ कर सकते हैं या Debt to Equity की सीमा को 1.2 कर सकते हैं।

21 — व्यावहारिक काल्पनिक उदाहरण (Case Walkthrough)

मान लीजिए क्वेरी रन करने के बाद हमें एक काल्पनिक कंपनी "ABC Engineering Ltd." मिलती है:

• स्क्रीनर डेटा: FII होल्डिंग 6% से बढ़कर 8.5% हुई, DII होल्डिंग 10% से बढ़कर 12% हुई। पब्लिक होल्डिंग 24% से घटकर 19.5% रह गई। ROCE = 21%, Debt to Equity = 0.2।
• आगे की रिसर्च: हमने देखा कि बड़े फंड्स ने हिस्सेदारी बढ़ाई है और रिटेल शेयरधारकों ने प्रॉफिट बुक किया है। कंपनी की सेल्स ग्रोथ पिछले 3 साल से 15% है और ऑपरेटिंग कैश फ्लो लगातार मजबूत है।
• वैल्यूएशन चेक: कंपनी का P/E 24 है, जबकि इसका 5 साल का औसत P/E 22 रहा है। यानी वैल्यूएशन बहुत ज्यादा महंगा नहीं है। यह कंपनी आगे के विस्तृत अध्ययन के लिए एक उपयुक्त Research Candidate बन जाती है।

22 — सीमाएं और सामान्य गलतियां (Common Mistakes)

शुरुआती निवेशक अक्सर इन 5 गलतियों का शिकार बनते हैं:

• ❌ केवल शेयरहोल्डिंग देखकर तुरंत खरीद लेना: यह मान लेना कि बड़े फंड्स ने खरीदा है तो शेयर गिरेगा ही नहीं।
• ❌ वैल्यूएशन की पूरी अनदेखी करना: किसी शेयर को 120 के P/E पर खरीद लेना सिर्फ इसलिए क्योंकि उसमें FII ने 0.5% हिस्सेदारी बढ़ाई है।
• ❌ कैश फ्लो चेक न करना: सिर्फ नेट प्रॉफिट देखना और यह न देखना कि कंपनी के खाते में असली कैश आ रहा है या नहीं।
• ❌ प्रमोटर प्लेजिंग इग्नोर करना: यह न देखना कि प्रमोटर के शेयर बैंक में गिरवी रखे हैं या नहीं।
• ❌ बैंकिंग स्टॉक्स पर यह क्वेरी लगाना: डेट-टू-इक्विटी फिल्टर होने के कारण बैंकों को इस स्क्रीन से नहीं आंका जा सकता।

23 — डेटा ताजगी और समयबद्धता (Data Freshness)

कृपया ध्यान दें कि शेयर बाजार में शेयरहोल्डिंग डेटा हर तिमाही (Quarterly) के अंत में कंपनियों द्वारा स्टॉक एक्सचेंजों (NSE/BSE) पर फाइल किया जाता है। जैसे ही नया डेटा अपडेट होता है, स्क्रीनर के नतीजे अपने आप बदल जाते हैं। इसलिए किसी भी अंतिम निर्णय से पहले कंपनी के नवीनतम शेयरहोल्डिंग पैटर्न की एक्सचेंज फाइलिंग से पुष्टि अवश्य करें।

🎁 Stock Biz Free Learning Capsule

1. मुख्य फॉर्मूला: FII holding > Preceding Qtr AND DII holding > Preceding Qtr AND ROCE > 15

2. प्रमुख सबक: स्मार्ट मनी का इनफ्लो शुरुआती मजबूती दिखाता है, लेकिन असली सुरक्षा कंपनी के कैश फ्लो और कम कर्ज से ही मिलती है।

3. गोल्डन रूल: अगर वैल्यूएशन बहुत ज्यादा महंगा है, तो बड़े फंड्स की खरीदारी के बावजूद शेयर में लंबे समय तक टाइम करेक्शन आ सकता है।

24 — रिसर्च चेकलिस्ट (Investor Checklist)

• क्या आपने Query को Screener पर सही सिंटेक्स के साथ रन किया?
• क्या FII और DII दोनों की होल्डिंग में 0.5% या उससे अधिक की वास्तविक बढ़त है?
• क्या संस्थागत खरीद के साथ-साथ पब्लिक (रिटेल) होल्डिंग घटी है?
• क्या कंपनी का 3 से 5 साल का ऑपरेटिंग कैश फ्लो (CFO) सकारात्मक है?
• क्या प्रमोटर के शेयर बैंक में गिरवी (Pledge) नहीं रखे हैं?
• क्या कंपनी का वर्तमान P/E उसके ऐतिहासिक औसत के अनुकूल और रीजनेबल है?
• क्या कंपनी का डेट-टू-इक्विटी अनुपात 1 से नीचे बना हुआ है?

25 — अक्सर पूछे जाने वाले सवाल (FAQ)

Q1. क्या FII और DII की हिस्सेदारी बढ़ने वाला हर शेयर गारंटीड रिटर्न देगा?

बिल्कुल नहीं। शेयर बाजार में कोई भी चीज गारंटीड नहीं होती। बड़े फंड्स भी अपने पोर्टफोलियो में विविधता रखते हैं और उनके कुछ सौदे गलत भी साबित होते हैं। इसलिए स्वतंत्र फंडामेंटल जांच हमेशा जरूरी है।

Q2. शेयरहोल्डिंग डेटा कितनी बार अपडेट होता है?

भारतीय शेयर बाजार में कंपनियां हर तिमाही (Quarter) के समाप्त होने के बाद अपना शेयरहोल्डिंग पैटर्न एक्सचेंजों को सौंपती हैं। Screener.in पर यह डेटा हर तिमाही के अंत में अपडेट होता है।

Q3. अगर FII खरीद रहे हैं लेकिन DII बेच रहे हैं, तो क्या समझें?

यह एक सामान्य स्थिति है जिसे 'Divergence' कहते हैं। कई बार ग्लोबल फंड्स भारत में बुलिश होते हैं जबकि घरेलू फंड्स मुनाफावसूली करते हैं। हमारी यह क्वेरी केवल उन दुर्लभ स्टॉक्स को ढूंढती है जहां दोनों एक साथ खरीद रहे हों।

Q4. क्या यह Query बैंकिंग कंपनियों पर काम करेगी?

नहीं, क्योंकि इस क्वेरी में हमने Debt to equity < 1 लगाया है। बैंकों का कर्ज हमेशा ज्यादा होता है। यदि आपको बैंक खोजने हैं, तो डेट वाला फिल्टर हटाना होगा।

Q5. यदि क्वेरी रन करने पर बहुत कम स्टॉक्स आएं तो क्या करें?

आप मार्केट कैप की सीमा को ₹500 करोड़ कर सकते हैं या ROCE की सीमा को 12% कर सकते हैं, जिससे दायरा थोड़ा बड़ा हो जाएगा।

26 — संबंधित अध्ययन (Related Screener Queries)

अपनी स्क्रीनिंग नॉलेज को आगे बढ़ाने के लिए इन महत्वपूर्ण विषयों का अध्ययन करें:

• बेसिक लेवल: Stock Market Basics Guide — बाजार के बुनियादी नियम और कार्यप्रणाली।
• इंटरमीडिएट लेवल: Fundamental Analysis Masterclass — बैलेंस शीट और प्रॉफिट एंड लॉस का गहन विश्लेषण।
• एडवांस्ड लेवल: Investor Awareness & Risk Guide — पूंजी संरक्षण और जोखिम प्रबंधन।

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