Promoter Buying Stocks की Screener Query: Holding Filter | Stock Biz

SCREENER QUERY GUIDE

Promoter Buying (Holding बढ़ाने वाली) Companies की Screener Query

प्रमोटर हिस्सेदारी में वृद्धि और शेयरहोल्डिंग रुझानों का व्यावहारिक विश्लेषण ढांचा

कंपनी के सबसे करीबी अंदरूनी हितधारकों के भरोसे को वित्तीय मजबूती, शून्य प्लेज और वैल्यूएशन के साथ परखने की संपूर्ण गाइड।

01 — शीर्षक का वास्तविक अर्थ और बाजार संदर्भ

शेयर बाजार में प्रमोटर (कंपनी का संस्थापक या मुख्य संचालक समूह) वह व्यक्ति या संस्था होता है जो बिजनेस की जमीनी हकीकत को सबसे बारीकी से जानता है। कंपनी के पास आने वाले ऑर्डर्स, नए प्रोजेक्ट्स, भविष्य की कैश फ्लो क्षमता या इंडस्ट्री की संभावित मंदी की पहली जानकारी प्रमोटर्स के पास ही होती है।

"Promoter Buying (Holding बढ़ाने वाली) Companies की Screener Query" का सीधा अर्थ ऐसे वैज्ञानिक सर्च फिल्टर से है जो उन कंपनियों को प्रारंभिक रूप से छांटता है जिनमें प्रमोटर ग्रुप ने हालिया तिमाहियों या पिछले वित्तीय वर्ष में खुले बाजार (Open Market) या राइट्स/वारंट्स के जरिए अपनी हिस्सेदारी में शुद्ध बढ़ोतरी की है।

जब कंपनी के प्रमोटर्स अपनी ही कंपनी के अतिरिक्त शेयर्स अपनी पूंजी लगाकर खरीदते हैं, तो इसे आम वित्तीय जगत में 'प्रमोटर का भरोसा' (Skin in the Game) माना जाता है। हालांकि, केवल हिस्सेदारी बढ़ना ही निवेश का फैसला नहीं हो सकता; यह समझना आवश्यक है कि खरीदारी के पीछे की वजह वास्तविक व्यापारिक विस्तार है या कोई कानूनी व कॉरपोरेट पुनर्गठन।

02 — इस लेख का उद्देश्य और निवेशक सशक्तिकरण

🎯 हमारा उद्देश्य: यह लेख किसी स्टॉक की सिफारिश या टिप्स देने के लिए नहीं है। Stock Biz का उद्देश्य हर खुदरा निवेशक और सक्रिय ट्रेडर को इतना सक्षम बनाना है कि वे स्क्रीनर पर शेयरहोल्डिंग डेटा के सही फिल्टर्स खुद लगा सकें, प्रमोटर खरीदारी के सही और भ्रामक संकेतों में अंतर कर सकें, और बुनियादी वित्तीय रिसर्च स्वतंत्र रूप से कर सकें।

इस गाइड को पूरा पढ़ने के बाद आप यह जान पाएंगे कि प्रमोटर खरीदारी को किस तरह प्लेज (गिरवी शेयर्स), कर्ज के स्तर, और ऑपरेटिंग कैश फ्लो के साथ मिलाकर देखा जाता है ताकि किसी भी तरह के 'ऑपरेटर ट्रैप' या बनावटी भरोसे से बचा जा सके।

03 — त्वरित सारांश (Quick Answer)

यह Screener Query भारतीय शेयर बाजार की उन कंपनियों को प्राथमिक रूप से शॉर्टलिस्ट करती है जिनकी Promoter Holding 50% से अधिक है, जिन्होंने हालिया अवधि में अपनी होल्डिंग में शुद्ध सकारात्मक वृद्धि (Change in promoter holding > 0) की है, जिनका Promoter Pledge शून्य या नगण्य (Promoter pledging < 2%) है, और जिनकी बैलेंस शीट पर कर्ज नियंत्रण में है। यह केवल रिसर्च का पहला कदम है, अंतिम निवेश फैसला नहीं।

04 — यह Query क्यों महत्वपूर्ण है?

बाजार में हजारों लिस्टेड कंपनियों के बीच यह पहचानना कठिन होता है कि प्रबंधन का ध्यान शेयरधारकों की संपत्ति बढ़ाने पर है या सिर्फ अपने व्यक्तिगत वेतन पर। जब कोई प्रमोटर अपनी गाढ़ी कमाई कंपनी के नए शेयर खरीदने में लगाता है, तो वह बाहर के निवेशकों को एक मजबूत आंतरिक संकेत देता है कि वर्तमान शेयर भाव कंपनी के आंतरिक मूल्य (Intrinsic Value) से सस्ता है या भविष्य में बड़ी ग्रोथ आने वाली है।

दूसरी तरफ, यदि प्रमोटर लगातार अपनी हिस्सेदारी बेचकर बाहर निकल रहे हों, तो यह अक्सर एक चेतावनी संकेत होता है। यह क्वेरी एक ही क्लिक में उन कंपनियों को सामने लाती है जहां प्रबंधन का भविष्य शेयरधारकों के साथ सीधे जुड़ा हुआ है।

05 — मुख्य वित्तीय अवधारणाएं (Core Shareholding Concepts)

शेयरहोल्डिंग पैटर्न का विश्लेषण करते समय इन 3 बुनियादी पैमानों को समझना आवश्यक है:

1. Promoter Holding (%)

कंपनी के कुल इक्विटी शेयर्स में से प्रमोटर्स के पास मौजूद प्रतिशत। भारतीय संदर्भ में 50% से अधिक की हिस्सेदारी को मजबूत माना जाता है क्योंकि इससे कंपनी के नीतिगत निर्णयों पर प्रमोटर का पूरा नियंत्रण रहता है।

2. Change in Promoter Holding

पिछली तिमाही या पिछले 1 से 3 वर्षों की तुलना में प्रमोटर्स की कुल शेयर संख्या या प्रतिशत में आया शुद्ध बदलाव। धनात्मक बदलाव यह दर्शाता है कि प्रमोटर्स ने अतिरिक्त शेयर्स का अधिग्रहण किया है।

3. Promoter Pledging (शेयर गिरवी रखना): प्रमोटर द्वारा लोन लेने के लिए अपने शेयर्स को बैंक या लेंडर के पास कोलैटरल के रूप में गिरवी रखना। यदि शेयर भाव गिरता है और लेंडर शेयर बेच देता है, तो भारी गिरावट आ सकती है। इसलिए प्रमोटर खरीदारी के साथ गिरवी शून्य होना सबसे सुरक्षित माना जाता है।

06 — महत्वपूर्ण भेद: वास्तविक खरीदारी बनाम तकनीकी बदलाव

प्रमोटर हिस्सेदारी बढ़ने के सभी मामले एक जैसे नहीं होते। इनमें अंतर करना आवश्यक है:

• ओपन मार्केट खरीदारी (Open Market Buying): जब प्रमोटर अपनी निजी पूंजी से सीधे एक्सचेंज पर आम निवेशकों की तरह शेयर खरीदते हैं। यह सबसे ठोस और सकारात्मक संकेत माना जाता है।
• इंटर-से ट्रांसफर (Inter-se Transfer): एक प्रमोटर एंटिटी द्वारा दूसरे प्रमोटर (जैसे पिता द्वारा बेटे या फैमिली ट्रस्ट) को शेयर ट्रांसफर करना। इसमें समूह की कुल हिस्सेदारी वही रहती है, कोई नया पैसा बिजनेस में नहीं आता।
• शेयर बायबैक (Buyback) का प्रभाव: जब कंपनी आम जनता से अपने शेयर वापस खरीदकर उन्हें रद्द (Extinguish) कर देती है, तो प्रमोटर द्वारा बिना एक भी नया शेयर खरीदे उनकी प्रतिशत हिस्सेदारी गणितीय रूप से बढ़ जाती है। इसे वास्तविक प्रमोटर बाइंग नहीं कहा जाता।

07 — यह Query किसके लिए उपयोगी है?

• लॉन्ग-टर्म फंडामेंटल निवेशक: जो उन कंपनियों की तलाश में हैं जहां प्रबंधन का हित शेयरधारकों के वित्तीय लाभ के साथ पूरी तरह संरेखित हो।
• वैल्यू इन्वेस्टर्स: जो मंदी या सेक्टर करेक्शन के दौरान ऐसी कंपनियों को देखना चाहते हैं जिन्हें उनके अपने प्रमोटर्स कम वैल्यूएशन पर खरीद रहे हैं।
• स्विंग व पोजिशनल ट्रेडर्स: जो उन स्टॉक्स को ट्रैक करते हैं जिनमें बेस बिल्डिंग के समय प्रमोटर बाइंग के कारण नीचे के लेवल्स पर एक मजबूत सपोर्ट तैयार हो रहा हो।

08 — कब इस्तेमाल करें और कब न करें?

कब इस्तेमाल करें:

• जब समग्र बाजार या संबंधित सेक्टर में गहरा करेक्शन आया हो और आपको यह देखना हो कि कौन से प्रमोटर्स गिरावट का फायदा उठाकर शेयर जमा कर रहे हैं।
• तिमाही शेयरहोल्डिंग पैटर्न (Shareholding Filing) जारी होने के तुरंत बाद।

कब इस्तेमाल न करें (सतर्क रहने की स्थितियां):

• जब प्रमोटर ने मामूली शेयर खरीदे हों: यदि ₹5,000 करोड़ की कंपनी में प्रमोटर ने केवल ₹10 लाख के शेयर खरीदे हों, तो यह केवल मीडिया में सुर्खियां बनाने के लिए हो सकता है, वास्तविक आंतरिक भरोसा नहीं।
• जब शेयर गिरवी रखे हों: यदि प्रमोटर ने 50% शेयर गिरवी रखे हैं और फिर भी खुले बाजार से 0.5% शेयर खरीद रहा है, तो यह वित्तीय संकट को छुपाने की कोशिश हो सकती है।

09 — एक अच्छे बिजनेस की समग्र पहचान

प्रमोटर की खरीदारी केवल एक शुरुआती संकेत है। बिजनेस की वास्तविक गुणवत्ता परखने के लिए इन 4 आधारों की जांच जरूरी है:

• सेल्स और प्रॉफिट की वृद्धि: क्या कंपनी का मुख्य रेवेन्यू और ऑपरेटिंग प्रॉफिट पिछले 3 से 5 साल से लगातार बढ़ रहा है?
• पूंजी पर रिटर्न (ROCE > 15%): क्या कंपनी अपने बिजनेस में लगी कुल पूंजी पर संतोषजनक रिटर्न बना पा रही है?
• कैश फ्लो की सच्चाई (CFO): क्या कंपनी का नेट प्रॉफिट वास्तविक ऑपरेटिंग कैश में बदल रहा है या सिर्फ बहीखातों में दर्ज है?
• नियंत्रित कर्ज (Debt to Equity < 1.0): क्या कंपनी उधारी के जाल से मुक्त है ताकि मंदी में ब्याज का बोझ कंपनी को न डुबोए?

10 — फंडामेंटल एनालिसिस से संबंध

रिसर्च की एक व्यवस्थित प्रक्रिया हमेशा इस प्रकार होनी चाहिए:

1. Screener Query ➔ शेयरहोल्डिंग और वित्तीय नियमों द्वारा कंपनियों की पहली शॉर्टलिस्ट तैयार करना।
2. कॉर्पोरेट फाइलिंग जांच (Insider Trading Data) ➔ BSE/NSE पर देखना कि खरीदारी किस भाव पर और किस माध्यम (Open market/Warrants) से हुई।
3. फंडामेंटल रिसर्च ➔ बिजनेस मॉडल, कॉम्पिटिटिव एडवांटेज (Moat), और बैलेंस शीट की स्थिरता का अध्ययन।
4. वैल्यूएशन व रिस्क असेसमेंट ➔ P/E, P/B और इंडस्ट्री के मुकाबले रीजनेबल कीमत पर ही फैसला लेना।

11 — वैल्यूएशन की भूमिका: क्या प्रमोटर बाइंग वाले सभी शेयर सस्ते होते हैं?

कई बार निवेशक यह मान लेते हैं कि अगर प्रमोटर खरीद रहा है तो शेयर सस्ता ही होगा। यह धारणा गलत हो सकती है:

• प्रमोटर्स कई बार कंपनी में अपना नियंत्रण मजबूत करने या किसी टेकओवर की कोशिश को रोकने के लिए महंगे भाव पर भी शेयर खरीदते हैं।
• यदि कोई स्टॉक 80 या 100 के P/E पर मिल रहा है, तो प्रमोटर बाइंग के बावजूद उसमें टाइम करेक्शन का बड़ा जोखिम बना रहता है।
• हमेशा कंपनी के मौजूदा P/E की तुलना उसके 5 साल के मीडियन P/E और सेक्टर औसत से जरूर करें।

12 — संभावित जोखिम (Risk Awareness)

• टोकन खरीदारी का भ्रम (Token Buying): बहुत छोटे आकार की खरीदारी केवल खुदरा निवेशकों का भरोसा जीतने के लिए की जा सकती है।
• खराब बिजनेस का जोखिम: यदि कंपनी का मुख्य प्रोडक्ट पुराना हो चुका है और इंडस्ट्री खत्म हो रही है, तो प्रमोटर बाइंग भी कंपनी को नहीं बचा सकती।
• मार्केट साइकल का जोखिम: जब पूरी अर्थव्यवस्था में मंदी हो, तो प्रमोटर बाइंग वाले मजबूत स्टॉक्स भी 20-30% तक करेक्ट हो सकते हैं।

"प्रमोटर की अपनी जेब से की गई वास्तविक खरीदारी प्रबंधन के भरोसे का सबसे मजबूत आईना होती है, लेकिन उस भरोसे के साथ मजबूत बैलेंस शीट और सुरक्षित वैल्यूएशन का होना भी उतना ही आवश्यक है।"

🌱 Stock Biz Learning

अब जब इस रणनीति के पीछे का तर्क, शेयरहोल्डिंग की बारीकियां और सावधानियां स्पष्ट हो चुकी हैं, आइए इसे Screener.in पर उपयोग करने योग्य व्यावहारिक क्वेरी में बदलते हैं:

🔎 SCREENER QUERY — COPY & PASTE

Promoter holding > 50 AND Change in promoter holding > 0 AND Promoter pledging < 2 AND Debt to equity < 1 AND Return on capital employed > 12 AND Market Capitalization > 500

13 — Query का आसान मतलब

इस क्वेरी का सीधा सा अर्थ है: "मुझे ऐसी सभी कंपनियां खोज कर दें जिनमें प्रमोटर की हिस्सेदारी कम से कम 50% से अधिक हो (Promoter holding > 50), हालिया अवधि में प्रमोटर्स ने अपनी होल्डिंग में शुद्ध बढ़ोतरी की हो (Change in promoter holding > 0), प्रमोटर्स के शेयर न के बराबर गिरवी हों (Promoter pledging < 2), कंपनी पर कर्ज उसकी नेटवर्थ से कम हो (Debt to equity < 1), पूंजी पर न्यूनतम रिटर्न 12% से अधिक हो (ROCE > 12), और कुल साइज कम से कम ₹500 करोड़ हो ताकि अत्यधिक इललिक्विड पेनी स्टॉक्स अपने आप बाहर हो जाएं।"

14 — हर Condition की विस्तृत व्याख्या

Condition	सरल अर्थ	शामिल करने का कारण	क्या सावधानी रखें?
Promoter holding > 50	कंपनी में प्रमोटर्स की हिस्सेदारी 50% से अधिक हो।	बिजनेस पर प्रमोटर का ठोस नियंत्रण और बड़ा आर्थिक हित पक्का करना।	कुछ मल्टीनेशनल या प्रोफेशनल बोर्ड कंपनियों (जैसे L&T या ITC) में प्रमोटर हिस्सेदारी शून्य होती है, वे इसमें बाहर रहेंगी।
Change in promoter holding > 0	प्रमोटर हिस्सेदारी में शुद्ध सकारात्मक वृद्धि हुई हो।	हालिया तिमाहियों में अंदरूनी भरोसे और अतिरिक्त खरीदारी की पहचान।	जांचें कि यह ओपन मार्केट से खरीदा गया है या सिर्फ बायबैक के कारण प्रतिशत बढ़ा है।
Promoter pledging < 2	शेयर गिरवी रखने का स्तर 2% से कम (लगभग शून्य) हो।	बैंक द्वारा शेयर जब्ती और पैनिक सेलिंग के भारी रिस्क से बचाव।	किसी भी कंपनी में 10% से अधिक प्लेजिंग खतरे की घंटी मानी जाती है।
Debt to equity < 1	कुल उधारी कंपनी की अपनी इक्विटी से कम हो।	प्रमोटर बाइंग के साथ-साथ बैलेंस शीट की सॉल्वेंसी सुरक्षित रखना।	बैंकिंग और हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों पर यह डेट रेशियो लागू नहीं होता।
Return on capital employed > 12	नियोजित पूंजी पर ऑपरेटिंग रिटर्न कम से कम 12% हो।	यह सुनिश्चित करना कि कंपनी का मूल धंधा लाभदायक और कुशल है।	कैपिटल-हैवी सेक्टर्स में यह सामान्य रूप से थोड़ा कम रह सकता है।
Market Capitalization > 500	कंपनी का कुल बाजार मूल्य ₹500 करोड़ से ऊपर हो।	अत्यधिक छोटे और ऑपरेटर-ड्रिवन पेनी स्टॉक्स को प्रारंभिक स्तर पर छांटना।	माइक्रो-कैप में रिसर्च करने वाले इसे घटाकर ₹200-300 Cr कर सकते हैं।

15 — उपयोग किए गए सिंबल्स का अर्थ

• > (Greater Than): बाईं तरफ का अनुपात दाईं संख्या से बड़ा होना चाहिए (जैसे 50% से ज्यादा होल्डिंग)।
• < (Less Than): बाईं तरफ का अनुपात दाईं संख्या से कम होना चाहिए (जैसे प्लेजिंग 2% से कम हो)।
• AND: लॉजिकल ऑपरेटर, यानी जब कोई कंपनी इन सभी छह शर्तों को एक साथ पूरा करेगी, तभी वह परिणाम में आएगी।

16 — इस Query से किस प्रकार की कंपनियां सामने आएंगी?

संस्थापक संचालित मजबूत कंपनियां

पारिवारिक या व्यक्तिगत प्रमोटर समूह जो अपनी ही कंपनी के भविष्य पर लगातार अपनी पूंजी लगा रहे हैं।

टर्नअराउंड के मुहाने पर खड़े मिड कैप्स

ऐसी कंपनियां जिनका कठिन समय बीत चुका है और प्रमोटर्स को आगामी तिमाहियों में बड़ी रिकवरी की उम्मीद है।

जीरो-प्लेज वाली सुरक्षित फर्में

ऐसी बैलेंस शीट जिन पर किसी भी तरह के लेंडर के दबाव या शेयर जब्ती का कोई खतरा नहीं होता।

अंडरवैल्यूड कैश-रिच बिजनेसेज

जहाँ प्रमोटर मानते हैं कि शेयर बाजार उनकी कंपनी की वास्तविक संपत्ति और कमाई को बहुत सस्ते में आंक रहा है।

17 — Screener.in पर Query चलाने के आसान चरण

1. ब्राउज़र में Screener.in ओपन करें।
2. शीर्ष मेनू में Screens विकल्प पर जाएं और Create a search query पर क्लिक करें।
3. ऊपर दिए गए बॉक्स से Copy Query बटन दबाकर कोड कॉपी करें।
4. खाली टेक्स्ट एरिया में कोड पेस्ट करें और Run this Query बटन दबाएं।
5. सामने आई लिस्ट में कंपनियों की संख्या देखें और टेबल में P/E, Sales Growth जैसे आवश्यक कॉलम जोड़ें।
6. प्रत्येक कंपनी के पेज पर जाकर Shareholding Pattern टैब में तिमाही बदलाव की पुष्टि करें।

18 — रिजल्ट आने के बाद क्या और कैसे देखें?

1. खरीदारी का आकार देखें: प्रमोटर ने कितनी रकम के शेयर खरीदे हैं? क्या यह कंपनी के कुल मार्केट कैप का सार्थक हिस्सा (जैसे 0.5% से 2%+) है?
2. खरीदारी का जरिया (Source of Buying): क्या यह ओपन मार्केट से खरीदा गया है या किसी वारंट कन्वर्जन से? ओपन मार्केट बाइंग सबसे विश्वसनीय है।
3. FII और DII का रुख: क्या घरेलू म्यूचुअल फंड्स भी उस कंपनी में अपनी हिस्सेदारी बढ़ा रहे हैं या वे बेचकर निकल रहे हैं?
4. ऑपरेटिंग कैश फ्लो: कंपनी का मुनाफा कागजों के अलावा बैंक में वास्तविक कैश बन रहा है या नहीं।

19 — पॉजिटिव और चेतावनी संकेत (Signals to Watch)

सकारात्मक संकेत (Positive Signals)

• प्रमोटर ने लगातार 2-3 तिमाहियों से खुले बाजार से शेयर खरीदे हों।
• प्रमोटर प्लेज 0% हो और प्रमोटर हिस्सेदारी 60%+ हो।
• कंपनी का ROCE 15%+ और कर्ज-से-इक्विटी 0.3 से कम हो।

चेतावनी संकेत (Caution Signals)

• प्रमोटर बाइंग केवल ₹5-10 लाख की मामूली राशि की हो।
• होल्डिंग बढ़ने के साथ-साथ प्रमोटर प्लेजिंग भी बढ़ रही हो।
• कंपनी की मुख्य बिक्री (Sales) पिछले 2 साल से लगातार गिर रही हो।

20 — क्वेरी को कस्टमाइज़ कैसे करें?

• यदि बहुत ज्यादा कंपनियां आ जाएं (Too Many Results): आप ग्रोथ और सख्त क्वालिटी नियम जोड़ सकते हैं, जैसे:
  Change in promoter holding > 1 AND Return on capital employed > 15 AND Debt to equity < 0.5
• यदि बहुत कम कंपनियां आ जाएं (Too Few Results): आप प्रमोटर होल्डिंग की आधार सीमा घटाकर Promoter holding > 40 कर सकते हैं और ROCE की सीमा को 10% कर सकते हैं।

21 — व्यावहारिक काल्पनिक उदाहरण (Case Walkthrough)

मान लीजिए क्वेरी रन करने के बाद 25 कंपनियां सामने आती हैं। इनमें से एक काल्पनिक कंपनी "XYZ Engineering Ltd." पर नजर डालते हैं:

• स्क्रीनर डेटा: Market Cap = ₹1,800 Cr, Promoter Holding = 62% (पिछली तिमाही में 60.5% थी, यानी +1.5% शुद्ध बाइंग), Pledging = 0%, Debt to Equity = 0.2।
• रिसर्च का अगला कदम: हमने BSE की इनसाइडर ट्रेडिंग फाइलिंग में देखा कि प्रमोटर ग्रुप ने पिछले 3 महीनों में ओपन मार्केट से ₹25 करोड़ के शेयर खरीदे हैं। साथ ही, कंपनी की ऑर्डर बुक में 20% का विस्तार हुआ है और ऑपरेटिंग कैश फ्लो पॉजिटिव है।
• निष्कर्ष: यह कंपनी एक वास्तविक और ठोस Research Candidate साबित होती है, जहां प्रमोटर का भरोसा आगामी वित्तीय सुधार के साथ पूरी तरह मेल खा रहा है।

22 — सीमाएं और सामान्य गलतियां (Common Mistakes)

• ❌ प्रमोटर बाइंग को तुरंत Buy सिग्नल समझना: शेयर के फंडामेंटल्स और वैल्यूएशन देखे बिना सीधे खरीदारी करना।
• ❌ प्लेजिंग की अनदेखी करना: यह न देखना कि क्या प्रमोटर ने नए शेयर खरीदने के लिए पुराने शेयर बैंक में गिरवी तो नहीं रख दिए।
• ❌ बायबैक से बढ़ी हिस्सेदारी को बाइंग समझना: बायबैक के कारण प्रमोटर की हिस्सेदारी का प्रतिशत स्वतः बढ़ जाता है, यह नई व्यक्तिगत खरीदारी नहीं होती।
• ❌ कंपनी का भारी कर्ज नजरअंदाज करना: कर्ज में डूबी कंपनी में प्रमोटर की छोटी बाइंग भी दिवालियापन से नहीं बचा सकती।

23 — डेटा ताजगी और फाइलिंग की समयबद्धता

कृपया ध्यान दें कि शेयरहोल्डिंग पैटर्न एक्सचेंजों पर हर तिमाही के अंत के 21 दिनों के भीतर फाइल किया जाता है, जबकि इनसाइडर ट्रेडिंग (SAST Regulations) के तहत बड़ी खरीदारी की जानकारी कुछ ही दिनों में स्टॉक एक्सचेंजों पर दी जाती है। इसलिए स्क्रीनर के नतीजों के साथ-साथ BSE/NSE की आधिकारिक वेबसाइट पर कॉर्पोरेट घोषणाओं (Announcements) की पुष्टि अवश्य करें।

🎁 Stock Biz Free Learning Capsule

1. मुख्य फॉर्मूला: Promoter holding > 50 AND Change in promoter holding > 0 AND Promoter pledging < 2

2. प्रमुख सबक: प्रमोटर खरीदारी का आकार (Quantum) और माध्यम (Open Market) ही उसके वास्तविक भरोसे का पैमाना होता है।

3. गोल्डन रूल: अगर कंपनी पर भारी कर्ज है या शेयर गिरवी हैं, तो प्रमोटर की छोटी बाइंग भी एक भ्रामक जाल (Trap) हो सकती है।

24 — निवेशक रिसर्च चेकलिस्ट (Investor Checklist)

• क्या आपने Query को Screener पर सही सिंटेक्स के साथ रन किया?
• क्या प्रमोटर खरीदारी ओपन मार्केट से हुई है (एक्सचेंज फाइलिंग चेक की)?
• क्या प्रमोटर के शेयर गिरवी (Pledge) 2% से कम या शून्य हैं?
• क्या कंपनी का कर्ज-से-इक्विटी अनुपात 1 से कम बना हुआ है?
• क्या ऑपरेटिंग कैश फ्लो लगातार सकारात्मक है?
• क्या मौजूदा वैल्यूएशन (P/E, P/B) ऐतिहासिक औसत के मुकाबले रीजनेबल है?

25 — अक्सर पूछे जाने वाले सवाल (FAQ)

Q1. क्या प्रमोटर खरीदारी के बाद शेयर का भाव बढ़ना तय होता है?

कदापि नहीं। प्रमोटर लॉन्ग-टर्म नजरिए (2 से 5 साल) से शेयर खरीदते हैं। शॉर्ट टर्म में बाजार की मंदी या सेक्टर की समस्याओं के कारण शेयर भाव गिर भी सकता है।

Q2. क्या 75% प्रमोटर होल्डिंग वाली कंपनी में प्रमोटर और शेयर खरीद सकते हैं?

सेबी के न्यूनतम पब्लिक शेयरहोल्डिंग (MPS) नियमों के अनुसार भारतीय लिस्टेड कंपनियों में प्रमोटर की अधिकतम सीमा 75% तय है। यदि प्रमोटर 75% पर हैं, तो वे और शेयर नहीं खरीद सकते।

Q3. ओपन मार्केट बाइंग और वारंट्स में क्या अंतर है?

ओपन मार्केट बाइंग में प्रमोटर सीधे बाजार से नकद शेयर खरीदते हैं। वारंट्स में प्रमोटर को भविष्य में एक तय भाव पर शेयर बदलने का अधिकार मिलता है, जिसमें तुरंत पूरी पूंजी नहीं लगती। ओपन मार्केट बाइंग अधिक भरोसेमंद मानी जाती है।

Q4. क्या स्क्रीनर के नतीजे समय के साथ बदलते हैं?

हाँ। जैसे-जैसे कंपनियां हर तिमाही अपना नया शेयरहोल्डिंग पैटर्न फाइल करती हैं, स्क्रीनर की शॉर्टलिस्ट स्वतः अपडेट हो जाती है।

26 — संबंधित अध्ययन (Related Screener Guides)

अपनी शेयर स्क्रीनिंग समझ को और मजबूत बनाने के लिए इन महत्वपूर्ण गाइड्स का अध्ययन करें:

• बेसिक लेवल: Stock Market Basics Guide — बाजार के बुनियादी नियम और शेयरहोल्डिंग की समझ।
• इंटरमीडिएट लेवल: Fundamental Analysis Masterclass — बैलेंस शीट, कैश फ्लो और कॉर्पोरेट गवर्नेंस का गहन विश्लेषण।
• एडवांस्ड लेवल: Investor Awareness & Risk Guide — इनसाइडर ट्रेडिंग ट्रैप्स और पोर्टफोलियो सुरक्षा।

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