Good Business वाले Stocks खोजने की Screener Query
त्वरित उत्तर: यह Screener Query मुख्य रूप से भारतीय शेयर बाजार की उन कंपनियों को फिल्टर करती है जिनकी बिजनेस क्वालिटी मजबूत है—यानी जो लगातार सेल्स और प्रॉफिट बढ़ा रही हैं, पूंजी पर 15%+ का रिटर्न (ROE व ROCE) बनाती हैं, और जिन पर कर्ज का बोझ बहुत कम है।
शेयर बाजार में सिर्फ तेजी देखकर स्टॉक चुनना नुकसान का कारण बन सकता है। एक टिकाऊ वेल्थ क्रिएटर बिजनेस को Screener पर कैसे फिल्टर करें और रिसर्च आगे कैसे बढ़ाएं, आइए आसान बोलचाल में समझते हैं।
1. यह Query क्यों जरूरी है? (Why This Query Matters)
मार्केट में 4,000 से ज्यादा कंपनियां लिस्टेड हैं। कई कंपनियां सिर्फ बुल मार्केट में चमकती हैं क्योंकि कच्चा माल सस्ता होता है या कोई अस्थाई तेजी होती है। जैसे ही मंदी आती है, कमजोर कंपनियां घाटे में चली जाती हैं।
यह क्वेरी इस समस्या को हल करती है। यह केवल उन्हीं कंपनियों को छांटती है जिनका कोर बिजनेस मजबूत है, जिनके प्रोडक्ट्स की बाजार में लगातार डिमांड है और जिनका मैनेजमेंट कम उधारी में भी हाई रिटर्न निकालने में सक्षम है।
2. शेयर बाजार में "अच्छा Business" (Good Business) क्या होता है?
केवल स्टॉक का भाव ऊपर जाना अच्छे बिजनेस का सबूत नहीं है। फंडामेंटल आधार पर एक क्वालिटी बिजनेस की पहचान इन 6 मानकों से होती है:
कंपनी की बिक्री और शुद्ध मुनाफा पिछले 3-5 वर्षों में लगातार 10-15%+ की रफ्तार से बढ़ना चाहिए।
कंपनी अपने बिजनेस में लगाए गए शेयरहोल्डर और कुल फंड्स पर कम से कम 15% की कमाई निकाल रही हो।
Debt to Equity 0.5 से कम हो, ताकि मंदी या ऊंची ब्याज दरों के समय कंपनी पर बैंक का कोई दबाव न आए।
मुनाफा सिर्फ किताबों पर न दिखे, बल्कि ऑपरेटिंग कैश फ्लो बनकर सीधे कंपनी के बैंक खाते में जमा हो।
3. Screener Query का आसान मतलब और लॉजिक
एक संपूर्ण 'Good Business' स्क्रीनर को आकार, लाभप्रदता, ग्रोथ और वित्तीय सुरक्षा का संतुलन बनाना होता है। जब हम इन चारों को एक साथ जोड़ते हैं:
"मुझे ऐसी कंपनियां दिखाएं जिनका मार्केट कैप ₹1,000 करोड़ से ऊपर हो, ROCE और ROE दोनों 15% से ज्यादा हों, कुल कर्ज इक्विटी के 50% से कम हो, और 3 साल की सेल्स ग्रोथ 10% से ऊपर हो।"
| Condition | आसान मतलब | शामिल करने का कारण | क्या सावधानी रखें? |
|---|---|---|---|
| Market Capitalization > 1000 | कंपनी का कुल साइज ₹1,000 Cr से अधिक हो। | अत्यधिक छोटे ऑपरेटर वाले पेनी स्टॉक्स और इललिक्विड कंपनियों से सुरक्षा। | बड़ी कंपनी होने से बिजनेस मंदी का रिस्क पूरी तरह शून्य नहीं हो जाता। |
| Return on capital employed > 15 | कुल पूंजी पर कम से कम 15% का ऑपरेटिंग रिटर्न। | मैनेजमेंट पूंजी का कुशल आवंटन कर रहा है और बिजनेस में कॉम्पिटिटिव एडवांटेज है। | भारी कैपिटल वाले इंफ्रास्ट्रक्चर सेक्टर्स में यह सामान्य रूप से थोड़ा कम हो सकता है। |
| Return on equity > 15 | शेयरधारकों की इक्विटी पर 15%+ का शुद्ध रिटर्न। | शेयरहोल्डर्स की वेल्थ लगातार कंपाउंड हो रही है। | अत्यधिक कर्ज लेकर भी ROE कृत्रिम रूप से बढ़ाया जा सकता है, इसलिए डेट देखना जरूरी है। |
| Debt to equity < 0.5 | कुल कर्ज कंपनी के नेटवर्थ के आधे से कम हो। | कठिन आर्थिक दौर में कंपनी के डिफॉल्ट होने का खतरा न के बराबर रहता है। | बैंकिंग और NBFC कंपनियों पर लागू न करें, क्योंकि कर्ज देना ही उनका धंधा है। |
| Sales growth 3Years > 10 | 3 साल की सालाना सेल्स ग्रोथ 10% से ऊपर हो। | उत्पादों या सेवाओं की बाजार में निरंतर मजबूत डिमांड की पुष्टि। | बीते 3 साल की बिक्री भविष्य में भी बनी रहने की पूर्ण गारंटी नहीं होती। |
4. Screener पर Step-by-Step उपयोग और रिजल्ट एनालिसिस
- ब्राउज़र में Screener.in ओपन करें।
- मेनू में Screens पर जाकर Create a search query पर क्लिक करें।
- नीचे दिए गए सेक्शन से Query को कॉपी करें और खाली बॉक्स में पेस्ट करें।
- Run this Query बटन दबाएं।
- सामने आई लिस्ट में कंपनियों की संख्या देखें और एक-एक करके उनका विवरण जांचें।
मान लीजिए 40 कंपनियां सामने आती हैं। सबसे पहले देखें कि उनका Operating Cash Flow पॉजिटिव है या नहीं। दूसरा, Valuation (P/E) चेक करें कि कहीं स्टॉक 100+ के महंगे वैल्यूएशन पर तो नहीं मिल रहा। तीसरा, Promoter Holding और Promoter Pledge देखें कि प्रमोटर का कोई शेयर बैंक में गिरवी तो नहीं है।
5. Fundamental Analysis और Valuation से कनेक्शन
यह फर्क हमेशा ध्यान में रखें: Screener Query = प्राथमिक शॉर्टलिस्टिंग और Fundamental Analysis = बिजनेस की गहरी समझ।
कोई भी अच्छा बिजनेस किसी भी भाव पर नहीं खरीदा जा सकता। यदि कोई कंपनी 25% ROCE बना रही है लेकिन 120 के P/E पर मिल रही है, तो उसमें अर्निंग्स सुस्त होते ही 30-40% का करेक्शन आ सकता है। इसलिए स्क्रीनर से लिस्ट निकालने के बाद इंडस्ट्री P/E और ऐतिहासिक P/E का मिलान अनिवार्य है।
6. रिस्क अवेयरनेस और सामान्य गलतियां (Risk & Mistakes)
- ❌ Query Result को डायरेक्ट Buy लिस्ट समझना: शॉर्टलिस्ट में नाम देखते ही बिना रिसर्च किए ऑर्डर डाल देना।
- ❌ कमोडिटी स्टॉक्स का भ्रम (Cyclical Trap): स्टील या केमिकल कंपनियां अपनी पीक तेजी पर बहुत कम P/E और हाई ROCE दिखाती हैं, जो साइकिल बदलते ही पलट जाती हैं।
- ❌ कैश फ्लो की अनदेखी: सिर्फ कागजी नेट प्रॉफिट देखकर खुश हो जाना और ऑपरेटिंग कैश फ्लो को नजरअंदाज करना।
- ❌ बैंकों पर यही स्क्रीन लगाना: बैंकों का D/E हमेशा 4 से 6 रहता है, उन्हें इस स्क्रीन से जज नहीं किया जा सकता।
- ❌ अतीत के आंकड़ों को गारंटी मानना: पिछला वित्तीय डेटा कंपनी के मजबूत होने का संकेत है, भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं।
7. 🔎 Screener Query — Copy & Paste
अब जब आपने इस क्वेरी का पूरा लॉजिक, शर्तें और रिसर्च का तरीका समझ लिया है, तो आप नीचे दी गई रेडी-टू-यूज़ क्वेरी को कॉपी करके Screener पर रन कर सकते हैं:
यदि रिजल्ट्स में बहुत ज्यादा स्टॉक्स आ रहे हैं, तो आप
Return on capital employed > 20 या Debt to equity < 0.2 करके इसे और सख्त बना सकते हैं।
8. अक्सर पूछे जाने वाले सवाल (FAQs)
9. Research Checklist (अंतिम चेकलिस्ट)
- क्या आपने Query को Screener पर सही सिंटेक्स के साथ रन किया?
- क्या आपने कंपनी का मुख्य काम और बिजनेस मॉडल समझ लिया है?
- क्या कंपनी का 3 से 5 साल का सेल्स और प्रॉफिट ट्रैक रिकॉर्ड स्थिर है?
- क्या ऑपरेटिंग कैश फ्लो लगातार नेट प्रॉफिट के साथ चल रहा है?
- क्या कंपनी पर कर्ज सुरक्षित दायरे (D/E < 0.5) में है?
- क्या वर्तमान P/E रीजनेबल है और बहुत ज्यादा महंगा नहीं है?
- क्या प्रमोटर के शेयर बैंक में गिरवी नहीं रखे हैं?
1. Query Formula: Market Cap > 1000 AND ROCE > 15 AND ROE > 15 AND D/E < 0.5 AND Sales Growth > 10
2. मुख्य काम: बिना ज्यादा कर्ज लिए शेयरधारकों के पैसे पर हाई रिटर्न बनाने वाली कंपनियों की लिस्ट देना।
3. गोल्डन रूल: स्क्रीनर केवल आपको स्टॉक्स की लिस्ट देता है; उस लिस्ट में से सही निवेश का फैसला आपकी खुद की गहरी रिसर्च पर निर्भर करता है।
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